今天蛋卷基金在重庆举办线下活动，我去做了一个分享，题目为《我的资产配置思路》，下面是演讲的纲要。

一、投资理念

1、资产配置的本质与追求：在降低持仓标的相关性的前提下，寻找长期收益最高的资产，进行组合配置。

核心关键词：降低持仓标的相关性、寻找长期收益最高的资产

2、降低相关性的维度及方法

1）跨品种配置：股权类资产（股票、股票型基金）、固收类资产（货币基金、债券、债券型基金）、房产（实物房产、REITs）

2）跨国家配置：中国（人民币资产）、美国（美元资产）

3）跨市场配置：A股、港股、美股

4）跨行业配置：传统行业与新兴行业；强周期行业与弱周期行业

3、长期收益最高的资产

优质公司的股权+核心城市核心地段的房产

4、配置工具

1）股权类：指数基金（持仓透明、低成本）

2）固收类：各类固定收益工具（货币基金、债券基金、分级A等等）

3）房产类：REITs产品（低门槛、方便省心）

5、投资方式

1）存量资产：根据机会成本进行轮动

2）增量资产：定投

二、长期看好的资产及相应指数基金

1）A股优质蓝筹股：工银深证红利联接、消费行业（510630）

2）港股低估大盘股：华宝香港大盘、H股ETF、恒生ETF

3）美股科技股：中概互联、大成纳指100、易方达标普500

4）中美核心城市核心地段的Reits产品

特别说明：这些资产我长期看好，但这并不代表他们当下都值得投资，尤其是美股，现在投资尤其尤其尤其要谨慎。另外，无论是投资任何股权类资产，都要做好价格会有极其极其极其剧烈波动的准备。

三、目前定投的指数基金

1、工银深证红利联接

1）资产质地：美的+格力+万科+五粮液+海康威视+洋河+泸州老窖等优质股，占据60%的权重。

2）绝对估值：12.28 倍PE ；相对估值：PE百分位 8.8%（历经多轮牛熊考验，相对估值数据具备参考价值 ）。无论是绝对估值和相对估值，都处于历史低位。

3）长期收益：基准日期为2002年12月31日，截止2018年9月5日收盘，15年零9个月总涨幅为8.98倍，年化复合收益率为15.82% 。

更详细介绍：15年11倍！深证红利投资指南

2、华宝香港大盘

1）资产质地：中资大盘股的代表，中国移动+工行+建行+腾讯+平安+招行，占据50%的权重。

2）金融股占比高，宜用市净率估值，目前市净率为1.16，整体适中合理。

3）长期收益：基日2000年1月3日，截止2018年9月5日收盘，18年零8个月总涨幅为8.71倍，年化复合收益率为12.29%。

3、中概互联

1）资产质地：：覆盖了全部已上市中国互联网龙头公司，腾讯+阿里+百度占据60%的权重。

2）估值：市值/DAU=76153/10=7615.3。

3）长期收益：基日2007年6月29日，截止2018年9月5日收盘，12年零2个月总涨幅为8.536倍，年化复合收益率为21.18%。

更多详细介绍：我长期看好的指数基金系列（3）

谢谢大家。

说明：本贴不构成投资建议，仅作为自己的投资笔记，如若跟随，责任自负。