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我知道，现在有很多人在担心，全球股市会再次暴跌，就像2015年的国内股市，第一轮股灾结束后，又有了第二轮股灾。

我一直的观点都是，不要试图去预测短期市场的走势，我这些年的投资的亲身体会是，确实没有人可以持续准确预测市场。

我相信，在三个月之前，应该很少人会想到，全球股市会迎来暴跌；我也相信，在一个半月之前，更少有人会想到，股市会有这么强劲的反弹，我本人的股票账户，本周已经逼近历史新高。

既然，我们大多数人之前就没有成功预测对行情，又怎么能保证对未来行情的预测，是正确的呢？

我个人认为，与其担心市场会再次暴跌，不如安心做好风险控制。

行情预测大概率是错的，但是，一套完善、合理的风险控制体系，却是长期有效的，让人收益终生。

真把风控做好了，即使未来再遇到暴跌，心中也不会害怕。

下面是我自己做风险控制的七个维度，大部分以前都和大家说过，今天系统整理一遍，仅供参考。

一、资金属性

我们拿到任何一笔钱时，首先要想到的是，资金的用途与期限。

一年以内要用的钱，可以买货币基金、银行理财。

一年以上、五年以内的资金，可以配置债券基金等固定收益工具，具体可以参考我的基金实盘「一年以上余粮」。

只有五年以上、长期不用的闲置资金，才适合投资股票类资产，具体可以参考我的基金实盘「小鳄鱼配置组合」。

投资中，常见的悲剧是，拿短期要用的钱，买了需要长期持有才会赚钱的投资品种。

有些人拿自己买房的首付，来股市想搏一把，然后不仅亏了钱，还耽误了自己买房，伤害了自己的家人。

二、资产配置

关于资产配置，我聊过很多内容。

在风险控制这方面，我能提醒的就是，既不要配置自己不懂的资产，也不要跟风配置短期过热的资产。

没有什么资产，是非买不可的，人世间赚钱的方法有很多种，赚钱不一定非要靠投资。

三、精挑细选

简单来说，就是只在自己最熟悉、最了解、最有把握的范围内，做选择，然后在此基础上，寻找长期收益最高的具体品种。

四、合理价格

不同的投资品种，具体的估值指标也不相同，但归根结底，是看它未来能给你带来的现金流回报。

当然，算清楚这笔账并不容易，对于真正优质的资产来说，只要尽量避免在市场过热时买入就足够了。

任何一个投资品种，短期过热的标志之一，都是成交量明显放大，换手率大幅升高。

以国内股市为例，就近几年来看，日成交额超过1万亿，便是市场开始变热的一个标志。这时，我们未必要卖股票，但尽量不要买股票。

五、适度分散

适度分散，是对我们自身无知的保护。

我一直给朋友们的建议是，无论股票还是基金，持仓最好不要低于三只，但也不要多于十只。

低于三只，太过集中，风险太高，高于十只，跟踪起来太花费时间精力，效果也未必会好。

六、止损机制

大多数人，习惯于在股价小幅下跌时斩仓止损。

从常识来说，如果看好一家公司价值的话，股价跌下来，应该买入才对，而不应该止损卖出。

除此之外，因为股市并非是连续交易的，经常会有跳空大跌或连续的跌停板，因此，单纯基于价格来止损，并不可行。

可行的是，基于投资逻辑的变化，来进行止损。

当投资逻辑不再成立时，无论如何，都要卖出止损。

这就要求，我们在买入之后，还要做好跟踪与监测，及时发现投资逻辑的变化信号。

七、必要对冲

这部分，内容比较硬核，仅供有经验的老司机参考，大多数朋友，可以选择经过多年考验的对冲基金，我的实盘「一年以上余粮」中也有相关的持仓。

既然不预测未来的涨跌，当有较多盈利，但还没达到自己卖出条件时，怎样应对可能会有大跌呢？

办法是有的，具体方式有两个。

一是，买认沽期权。

买保险要交保费，买认沽自然也会有成本，可以使用领口策略来降低成本，卖出认购期权，拿收获的权利金来买认沽。

二是，卖空股指期货，赚取纯粹选股的阿尔法收益。

这个方法的风险是，短期内可能会左右打脸，现货亏钱，期指也亏钱。

特别要说明的是，做多与做空，本身就是同一个交易的两面，不要有认知上的偏见。

再次提醒，期权与股指期货的交易非常复杂，没有经过专业训练，千万不要贸然尝试。

八、结语

不只是投资，在我们的整个人生中，我们都要区分好，哪些事情是自己可以做到的，哪些事情是自己无法改变但必须接受的。

持续正确预测市场行情，这是我们无法做到的，但构建一套实用的风险控制体系，这是我们可以做到的。

做好风险控制之后，我们对行情变化自然也就会淡然许多。

与其预测风雨，不如打造方舟。

好了，今晚就和大家聊这么多，明天见。