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本质上，投资是这样一个过程。

你先拥有自己的观点，再寻找合适的投资工具，然后通过该工具向世界表达自己的观点，观点正确，可能会赚钱，观点错误，大概率会赔钱。

找到精确表达判断的工具并非易事，如果没有合适的投资工具承接，再好的投资观点，都只是空中楼阁。

以知名的《大空头》为例，里面的几位大佬，为找到最有效做空次贷的工具，花了很多时间和心思。

以前，我们聊得更多的是，怎样拥有正确的观点，今晚，我想和大家聊一聊各类投资工具。

一、股票和指数基金

股票和指数基金的操作，只有两个：达到买入条件，就买入；达到卖出条件，就卖出。

股票和指数基金的优点是，非常简单，基本不需要太多学习，就能懂得交易的基本操作。

但这同样也构成了股票与指数基金的缺点。

我们知道，市场的走势是复杂的，既有上涨，也有下跌，还有横盘震荡。

通常来说，在上面的三种情形中，只有市场上涨时，股票和指数基金才可以赚钱。

当然，如果精于选股的话，确实可以在下跌市和震荡市中获取一定的收益，但这很难，对投资能力的要求非常高。

二、债券和债券基金

虽然债券也有自身的周期，也有上涨、下跌和震荡，但好在，债市的周期和股市的周期，通常都不是同步的。

股市高位时，通常都是买债券的好时光，如果发生股灾，各国央行都会放水救市。

股市高位时买债券，既能躲开股市大跌，又能充分享受放水带来的超额收益。2008年的企业债，2015年的分级A都是经典案例。

考虑到，大多数人并没有投资债券所需要的宏观经济知识，因此，相对于直接买债券，买债券基金是一个性价比更高的选择。

三、可转债

可转债，说白了，就是一张可以转换成股票的债券，因此，同时具备股票和债券的双重属性。

可转债的最大好处是，下跌能保底，上涨难封顶，且不需要股市上涨才能赚钱，股价不动，下调转股价，也可以赚钱。

坏处是，投资可转债，需要极度的耐心。虽然，投资股票也需要耐心，但投资可转债，需要更大的耐心。

举个栗子，一只可转债，溢价率70%，经常会出现，正股明明涨了20%，但可转债的价格就是纹丝不动。

四、期货

本文所说的期货，特指股指期货。

股指期货最大的好处是，可以给股票持仓，提供一定的对冲，这样，就不必担心市场大跌。

此外，还有吃贴水等等套利玩法，可以在股市不涨的情况下，赚到钱。

五、期权

与前面四个工具不同，期权是立体式交易。

市场上涨时，期权可以赚钱；市场下跌时，期权也可以赚钱；市场不涨不跌，期权还可以赚钱。

是不是听起来很美妙？

在涨跌都赚钱的另一面是，做期权，涨能亏钱，跌能亏钱，不涨不跌还可以亏钱。

没办法，世界就是这么残酷。

期权的基础职能，是给现货提供保险，后来又演化出各种眼花缭乱的玩法。

我自己的体会是，前面四个工具，都只能算是冷兵器，而期权，可以称得上是投资中的核武器。

巴菲特、索罗斯这些人，不仅做股票很厉害，在衍生品市场上，他们也是超级大玩家。

六、结语

每一种工具，都有自己的优点和缺点，关键看我们怎样去使用。

投资，对于大多数人来说，可能只是一门业余爱好，掌握好前两个工具，就足够了，至少可以衣食无忧。

对于我这种职业投资人来说，肯定是掌握得投资工具越多越好，因为市场不可预测，我们必须要确保，在各类市场环境下，都有可以获利的策略，只有这样，才能长期活下去。

每掌握一门新工具，就获得了一个新的投资维度，无论是自然界还是投资界，最可怕的就是降维打击。

好了，今晚就聊到这儿，明天见。