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聊聊怎样投资美国股市 2020年1月27日

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这段时间,国内股市休市,美股正常交易,因此,今晚我和大家聊聊怎样投资美国股市。

首先,说下投资渠道。

一、投资渠道

我们投资美股的方式有两个,一是国内投资美股的公募基金,二是直接开通海外的证券账户。

1、公募基金

国内的基金公司,发行了很多投资美股的基金产品,在各大基金APP上,我们就可以直接申购。

美国股市,是一个高度有效的市场,在美股取得超额收益非常难,因此,国内发行的美股基金产品,以指数基金为主。

美股指数基金中,大家最熟悉的就是标普500,它覆盖的是美股市值最大的500家公司,是美股最有代表性的指数。

其次,就是纳斯达克综合指数/纳斯达克100指数。

美国有两大股票交易所,一个是纽约交易所,另一个就是纳斯达克,类似于国内的上交所和深交所。

纳斯达克综合指数,覆盖的是在纳斯达克上市的所有公司;纳斯达克100,则覆盖的是纳斯达克市场,市值最大的100家公司。

我们普通人投资美股,用好标普500和纳指100这两个指数基金,就足够了。

综合考虑费率、规模、申购限额、跟踪误差等因素后,跟踪标普500的指数基金,我倾向于选择易方达标普500(161125);跟踪纳斯达克100的指数基金,我倾向于选择广发纳斯达克100指数A(270042)。

场内可以选,标普500(513500)和纳指ETF(513100)。

2、海外券商

想开通海外证券账户的朋友,可以在聊天框中回复关键词:海外开户

直接投资美股的话,我个人建议,最好还是以成熟的蓝筹股公司为主,大多数在海外上市的中概股都是价值毁灭者,让人防不胜防。

另外,建议大家,不要带着国内股市的思维,去投资美股,美股虽然也会有概念炒作,但不会有类似于网红概念股这样的、纯粹无厘头式的炒作。

二、投资说明

除了2018年,标普500回撤超过20%之外,最近十年,标普500一直处于长牛、慢牛中。

在这个背景下投资美股,大家有很多疑问,对此,我有两点看法。

1、现在投资美股,要做好下跌40%,并且10年才能收回成本的准备

很多人参考历史估值百分位,认为美股已经处于极度高估的水平,这种看法我不认同。

一是美国这些年的利率一直在下滑,也就是说,股市估值的锚一直在变动,同样是10倍市盈率,在利率2%和利率5%时,价值差别很大;二是美股市场,交易主体是机构投资者,历史估值百分位这种数据,大家都会看到。这导致,历史估值百分位这种数据,在美股没有什么参考价值。

我一直的观点都是,美股处于一个合理略贵的水平。

最近半年,标普500不断创新高,对于新买入的投资者来说,最糟糕的情形就是,买入之后,就迎来了大熊市。

参考美股历次熊市的数据,我个人认为,现在开始投资美股的朋友,要做好下跌40%,并且10年才能收回成本的准备。

我之所以这样说,是因为美股很难择时,只能做好配置,做配置时自然要考虑最悲观的情形,从美股历次熊市看,标普500的平均跌幅是36%,标普500也经历过多次十年不涨,最近的一次是1999年到2012年,1999年标普500的开盘价是1229.23点,2012年标普500的开盘价是1258.86点。

如果能承受这样的后果,那么,现在可以投资美股,否则还是慎重为好。

树不会长到天上去,也没有哪个股市会一直上涨,千万不要以为美股过去几年一直在涨,就会一直涨下去。

2、国内股市中,优秀的指数基金,表现并不比美股差

国内股市波动巨大,而绝大多数人并没有波动承受能力,因此,股市对很多普通人都造成了深深的伤害。

单纯就指数基金而言,优秀的国内指数,长期回报一点都不比美股差,这里随便举一个例子,用我常提到的深证红利,PK一下纳斯达克100 。


之所以把2002年12月31日作为比较的起点,是因为深证红利的基准日期,就是2002年12月31日。

要知道,图中只是纯粹点位的比较,没有包括股息哦,如果考虑股息的话,深证红利跑赢纳斯达克100的幅度会更大。

我相信,这个数据颠覆了很多人对于A股和美股的认知,但事实就是如此,大多数人之所以整天diss国内股市,艳羡美国股市,根源在于,国内股市的波动远远高于美股,而大多数人又总是在牛市高点进场。

如果未来国内股市能像美股那样慢牛十年,我相信,大多数人对于国内股市的印象也会有巨大改变。

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沈潜随手记

作者:沈潜

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