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投资是一个长期求存的游戏。
你有什么样的弱点,在投资中,早晚肯定会暴露出来,这是躲不开的。如果你不自知,甚至得意忘形,那么,最终的结局,就是被清零。
入市这些年来,经历了这么多轮大涨大跌,我亲眼见证了太多这样的案例,有的人不仅亏光本金,还亏光了自己的信用、事业、家庭等等,让人悲叹。
所以,我常常自省的就是,自己在投资中的缺点。
我的投资策略很简单,就是以合理或低估的价格,买入兼具垄断性和成长性的公司,构建投资组合,长期持有。
这个策略的优点是,长期会有明显的超额收益,我这些年来的收益,确实证明也是这样。
盈亏同源,这个策略的弱点也很明显。
弱点之一,就是要承受巨大的市场波动。
为此,我想出了一些办法。
比如,我自己只用五年以上的长期闲置资金,投资股票类资产。
再比如,我只买自己非常熟悉了解的公司,这样,即使有巨大波动,但因为心里有底,也能拿得住。
除了这些传统手段之外,我自己还将套利、衍生品和量化投资,引入到自己的投资体系中来,这些工具,在一定程度上,也能对冲市场的波动。
正是有了这些安保措施,我才可以安心选股,长期持有,耐心等待价值实现。
肯定会有朋友说,既然明知道市场会有大幅波动,那么,高抛低吸不就完了吗?
我这些年的深刻体会是,短期市场走势无法预测,高抛低吸做波段看起来很美,但却是一个无法完成的任务。
这在逻辑上容易理解,如果一个人能通过高抛低吸稳定赚钱,那么,这个人将会很快赚走市场上所有的钱,这就形成了一个悖论,当他自己成为市场上最大的资金时,就无法高抛低吸了。
事实上,这些年,我见过不少非常优秀的投资人,但目前还没见到一位是通过高抛低吸做起来的。
风险与收益是一对孪生兄弟,每一种投资策略,背后都有其弱点。理性投资者,至少要明白自己的弱点是什么,然后,再想办法去积极面对。