首先明确回答，先不要假定我是不是你的父母，先假定我是不是你。

如果我是你，我不会试图让他们拿出80%的养老金去投资风险度其实并不低的长赢计划。

每个人对财富增值的需求是不同的。可能你认为在底部买入80万，几年后变成一百多两百万特别好，即使短期有波动也可以承受。但你的父母的需求并不是这样。他们只希望稳定增值。

人生是分为不同阶段的。你20多、30多的年纪，也不用买房，也不用考虑孩子的问题，还有稳定收入，当然可以把绝大部分钱投入。你的父母不可以。这不是一句“厌恶风险”就可以解释的问题。

我们说去年底A股到了“钻石底”。但这只能说明，在那个位置买入长期来看赚钱的概率很大，绝不意味着一定可以马上暴涨。这一轮的上涨，很多人完全错过。包括我所知道的一些知名私募，仓位都很低。为什么？因为在那个时点，确实是很多事情并不确定。甚至可以说，在任何时点，都不能保证100%没有问题。

50多岁并不能说“老”。但是已经没有太多翻身的机会。错一次，这辈子能不能翻身就不好说。赢了，无非是资产增加几十上百万，并不能让接下来的人生有质的改变。但是错了，却可能发生质的变化，你选哪个？

对于他们来说，已经买了30%的指数基金，已经非常不错。你看他们的资产增值可惜不可惜，不是看那60%的收益率，而是在他们的增值预期下，整个组合的预期收益率。

我们不算10%p2p。如果只计算70%货基+30%指数基金。

0.7*0.05+0.3*0.1=0.035+0.03=0.065

如果你父母的资产增值可以到长期6.5%，已经非常不错。实际上目前中国的真实通胀绝对没有6.5%。

另外，如果你实在觉得不买太可惜，我给你个建议，你可以试试。这个建议建立在你和父母绝对互相信任的基础上，尤其是你父母对你的支付能力与信用都绝对信任。

既然你这么有信心，那么与其让父母承担投资风险，你不如把这个风险转移到自己身上。你可以设计一个借贷条款，与父母协商，最终形成类似于某些私募基金“优先”、“劣后”的模式。

比如，你可以给父母一个选择：拿出50万交给你投资。限定投资期限。比如3年-5年。保本，但是不保息。也就是约定时间，一定会把50万还给他们，但是不保证利息。如果一年保本收益5%，也就是他们也许会损失每年2.5万的利息。但是，作为补偿，你承诺无论赚多少钱，都会给他们分成。比如利润的50%（或者其他比例）。

在这个模式中，如果50万发生亏损，你要用自己的资金补足。你父母损失利息，你损失要补足的部分资金。如果赚钱了，你等于是加了免费杠杆，而父母也会收到更高的收益。

回到问题，如果我是你的父母，听到你这样的方案，只要我相信你，我会非常认真的考虑。因为这个方案把风险由我转移到了你的身上，而我的收益可能增加。比原来你的方案要对我有利的多。

我这只是一个思路，具体的条款你可以认真设计，与父母好好商量。

你觉得我这个主意怎么样？是不是比你之前只是告诉父母这是低位赶紧买要好得多？甚至，当风险转移到你自己身上的时候，你的底气是不是也不像以前劝父母时候那么足了？

ETF拯救世界

2019年02月26日