E大，对于普通上班族，投资资金并不多(少许50万或者少于100万)，但是有固定工资的人投资有什么建议？在什么这类人在什么情况下适合上杠杆？谢谢~

2017-02-28 10:39 提问

2017-03-02 09:42 回答

翻牌子了！ 上一个提问的哥们挣了200多，不知道你这个问题会不会亏本？

这个问题我认为非常典型。所以拿出来说一说。毕竟，绝大多数人都是没有特别多积蓄的普通工薪阶层。怎么在资本市场上多赚点钱，相信是很多人会关注的。

我曾经在公众号做过一个调查，可以看出，87%的朋友可投资资产在100万以下，70%的朋友可投资资产在50万以下。

其实就这些朋友而言，投资金融市场的目的也很不相同。有些朋友只是想保值增值，有些朋友就想快速致富资产一飞冲天。可惜在A股有个传说，“7赔2平1赚”。也就是说，70%的人赔钱，20%的人小心翼翼很多年，虽然不赔钱，也基本上没赚什么钱。（我定义的赚钱，是资产增加幅度大于通胀水平）。只有10%的人真的赚钱了。我估计，只有1%的人赚了大钱。

认清这个现实后，资本不够多的朋友首先要做的一件事，就是拒绝亏损。记住，不要赔钱。如果你家庭年收入15万（从整个中国的角度看这个收入应该是中上），去掉十万开销，恐怕只能剩下5万。那么50万就是你10年的积蓄。赔10%，就是一年辛辛苦苦白干了。赔30%，你需要赚50%。赔50%，需要赚100%回本，基本上来讲，你的投资生涯就差不多这样了。所以，别亏损。

其实在A股不亏损也很简单，就是耐心。看下图。（表格中收益率是年化收益率）

而我要说的，是对于积蓄不多的工薪族来说，更重要的一点是，你投入资本市场的钱，一定是至少五年不能动的。这点特别重要。所以你投入资本市场多少钱，并不是最重要的。最重要的，是你能投入多少5年之内不要动的钱。买房子，看病，生老病死开销……这些事情一旦发生在熊市底部，需要你把钱拿出去救场，可以说至少5-10年的大机会就会被你浪费掉。所以，最关键的，对工薪阶层来说，投入资本市场的钱就五年不要拿出来。铁律。

没有时间的限制后，你就要开始筹划整个战争的布局。就像刘备一开始就那么十几个人七八条枪，也要找到诸葛亮来一场隆中对，对未来几十年的情况了然于胸。最后照样三分天下霸业有成。

上面的表格揭示了一件事，就是长期持有一定能挣钱。表格中持有15年、20年深成指根本不可能亏损。本来持有十年也都是盈利的，可惜，如果你在2007年买入，2017年还是亏的。而且每年亏5%，每年亏5%哦！为什么？因为2007年太贵了。

好了，真相已经出来一半了：在不贵的地方，买入几个长期会好的指数基金，年化收益10%以上根本不是梦，而是事实。A股是个聚宝盆。

再来看真相的另一面。有没有发现，有些年份的五年、十年年化收益率居然到了30%甚至40%以上？朋友们，这是什么概念？年化40%，预示着一年多就可以翻一番。五年可以翻几番？你的50万，100万会变成多少？

2007年，五年年化收益率45%。也就是2002年买入，赚了6.4倍。2009、2010年五年年化收益率都超过30%，也就是2004、2005年买入，赚了4倍以上。

所以2007年是个很有意思的年份，你五年前买入，可以转6.4倍。而你如果在别人赚6.4倍的时候买入，十年后每年亏5%。

好了，咱们一起梳理一下这个答案在说什么：

拿出五年不要用的钱，多少不重要，不可以随意拿走；

在便宜的地方买入。怎么算便宜？PE/PB估值，成交量/资金流入/两融余额情绪……判断的指标很多。

在贵的地方卖出。

逆袭完成。

说起来是不是很简单？sorry，一点都不简单。

如今我走到了人生的十字路口，我知道哪条路是对的，毫无疑问，我知道 ，但我从不走，为什么？因为太他妈的艰难了。                                                                 ——使法兰中校《闻香识女人》

是的。懂道理不代表你做正确的事情。当你明知道并不便宜，别人都在赚钱的时候，你会怎么做？当你明知道不贵了，但别人都说A股一点戏都没有了，你会怎么做？你以为你能做好？sorry，花1块钱看这个答案的人中，70%都做不好。

至于杠杆，很简单，我不认同不能上杠杆的说法。对于资产少的人，在某些时候上杠杆可以弯道超车。（在资本市场赚大钱只有两个方法：买的低，上杠杆。如果你买的够低+上了杠杆，就是双击）你以为为什么买房赚大钱？买房就是上杠杆，20%、25%首付，都是几倍杠杆。没有杠杆，靠着一点点积攒储蓄，怎么买房？所以，金融投资的杠杆也无可厚非。

但是最关键的，你要注意，不能短贷长投。也就是借短期杠杆，投入长期项目。我自己是在估值极低的时候，用比较低的长期杠杆投入下行风险非常非常小的品种。这个没有实例恐怕很难说，未来我自己上杠杆的时候，我会说。但是一定要注意，不能经常上。人这一辈子，有几次机会，就足以改变一生了。

正常状态保本慢慢投入、长期持有、估值极低的时候上杠杆。资本市场终将帮你实现目标。