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今天，我准备和大家系统、完整地聊一聊现金管理。

本文中所说的现金，特指，短期之内，比如说3个月内，随时要用到的资金。

现金管理，是投资中最基础的操作，其重要性，往往被大家忽略，资金量越大的投资者，会越重视现金管理。

我个人做现金管理的基本原则，首要的是安全性，如果安全性没有绝对的保证，那么，即使收益率再高，我也不会碰。

其次是流动性，我希望自己需要用钱时，资金可以瞬间实时到账。

最后才是收益率，在保证了安全性和流动性的前提下，我才会考虑，选择收益率比较高的产品。

以下，是我最常用的三款现金管理工具，及它们的搭配使用方法。

一、银行T+0理财

每家银行都有自己的T+0理财，赎回可以实时到账，直接在各家银行的APP里，就可以申购赎回，具体可以咨询自己的银行客户经理。

安全性：只要是银行自己发行的T+0理财，安全性通常都是有保证的。怎样判断是银行自己发行的理财呢，直接看产品说明书就可以。

流动性：赎回实时到账。

收益率：高于余额宝，目前年化大致在3%附近。

下面以招商银行做个展示。

二、场内货币基金：银华日利和华宝添益

银华日利（511880）、华宝添益（511990）这类场内货币基金，在股票账户内，输入代码，就可以像买卖股票那样交易。

安全性：咱们国家有专门的《货币市场基金监督管理办法》，货币基金只能投资货币市场工具，安全性有绝对保证。

流动性：卖出之后，可以直接买股票或场内基金，下一个交易日，资金可以取出账户，但需要注意，持有场内货币基金，无法参与开盘集合竞价，可能会错失一些投资机会。

收益率：因为银华日利、华宝添益等场内货币基金，是在市场上直接买卖交易，因此，价格会有微小的波动，当价格低于净值，也就是折价时买入，会有超额收益，反之，则会减少收益。

长期来说，银华日利、华宝添益等场内货币基金，收益会和余额宝一致，因为它们本质上就是一回事。

至于它们的折溢价率，绝大多数券商APP上都有显示，下面以华泰证券涨乐财富通APP为例，做一个展示。

三、国债逆回购

国债逆回购，说白了就是，别人拿国债当做抵押物，向我们借钱，约定日期，还本付息。

国债逆回购的品种较多，期限从1天到182天不等，可以满足大家不同的资金需求，我个人主要参与1天期的逆回购。

安全性：因为对方是拿国债做抵押，有交易所做监管，因此，安全性是有绝对保证的。

流动性：资金到期当天，股市开盘前资金就会到账，不影响参与集合竞价，下一个交易日，资金可以取出账户，举个栗子，今天收盘前，做1天的逆回购，明天开盘前，资金就会到账。

收益率：逆回购大多数时间，收益率和货币基金差不多，但在资金紧张时，特别是月末、季末收益率会比较高，可能会是平时的几倍；此外，周四参与1天期逆回购的话，因为资金实际占用了三天，因此，会有三天的收益。

逆回购只能在股票账户中，才能操作，因此，必须要先有一个股票账户，没有股票账户的朋友，在本公众号的对话框，回复关键词：开户，就能在大券商以超低佣金开户。

不同的券商，国债逆回购的入口有不同，下面还是以华泰涨乐财富通为例，说一下具体操作。

打开华泰涨乐财富通APP，点击下面的「交易」，然后找到「国债理财」，点进来，就可以看到，各期国债逆回购的详细介绍，选择适合自己的点击，就可以下单参与。

另外，国债逆回购是有门槛的，深市逆回购1000元起，沪市逆回购10万元起。

四、组合使用

单独使用，这三个工具作用有限，组合起来使用，则可以大幅增强收益。

具体方法如下，周二至周三使用银行T+0理财，周四做1天期的逆回购，周五早上资金到账后，开盘买入货币基金，下周一临近收盘时，卖出货币基金，周二早上再将资金换为银行T+0理财。

这样资金转一周下来，7天时间，实际上能拿到9到10天的收益。

原因一是，周四，做逆回购，资金占用三天，所以有三天的收益。

原因二是，多数券商，还有自己的现金理财，账户里的现金可以自动参与，所以，周一尾盘卖出货币基金的钱，晚上又有了一天的收益。当然，这个业务，在2018年时，因为资管新规被叫停了，只有老客户才能参与。

比如像本周，闲钱这样走一圈，是非常美滋滋的。

当然，还有一些更高阶的玩法，比如货基套利，再比如，怎样一周做出15天的收益等等，这些都只适合专业投资者和大体量的资金做，我就不做介绍了。

今晚就聊到这儿，明天见。