一周回顾
"月儿弯弯照九州,几家欢乐几家愁",用这句歌词来形容下半年的股市是再恰当不过了.自从国航发行失败后,大盘股便开始出现空前凌厉的上攻,而且愈演愈烈,由于工行和中石化等超级航母的大幅拉升,指数一路牛气逼人,眼看就要攻占2000点.而在大盘屡创新高的同时,大部分股票则是出现下跌,跌幅在30%以上的股票也是多如牛毛.对于所谓的二八现象或者一九现象,我其实一直都是很认可的,尽管中国的经济仍处于高速发展状态,但真正值得投资的企业还是非常少,绝大多数企业的辉煌都是昙花一现,缺乏可持续发展的根基.不过今年的二八现象感觉实在有点蹊跷,只要市值过大,不管你是银行地产,还是破铜烂铁,都会成为市场的宠儿,而有些中小企业尽管发展态势非常好,由于不适合目前的主流,也就成了市场冷落的对象.近期市场的热点主要是银行和地产,这也是香港股市的主流品种,这两大板块担当龙头拉抬股指,的确让人产生很多联想,政府在背后起的调控作用是不可忽视的.对于长线投资者来说,完全没有必要去搅这趟浑水.不可否认,银行业在我国的确属于高成长的行业,未来的发展空间还非常大,但真正值得投资的银行也就那么少数两家,大多数银行在管理机制和经营理念上是有问题的,而且有些银行还存在诸多隐患,现在外资银行的业务已经越来越开放,只有靠良好的管理和完善的服务提高自身竞争力,本土银行才有可能抵御外资银行的冲击.至于地产,现在已经到了一个极端疯狂的炒做高峰,姑且不说今后的房价走势如何,单说全国大大小小的地产商都数不胜数,而且大部分都是暴利,这还算正常吗?全行业的暴利是很难长久的,看看以前的彩电和手机还有汽车就知道后面会是什么结局了,只有少数优质企业在该行业获取高额利润,这个行业才能稳定和持续. 本周我的股票只有600271跑赢了大盘,在破位下跌后开始持续走强,一周的涨副达6.8%,量能也有所放大.从走势上看,该股前期经过充分的洗盘后,本周基本确立了升势,后市在良好基本面的配合下,有望保持震荡盘升的格局.本周600594的跌幅较大,连续向下破位.正如我一个朋友所说,"我见过很多股票下跌,但是没见过这么下跌的",对于该股的持有者来说，基本上被折磨的没任何脾气了,这种下跌的手法完全可以说是"流氓式"的.不过对于长线投资者而言,只要公司的基本面趋好,一时的下跌也算不了什么,毕竟短期内的上涨或者下跌都不会让你卖出股票,只要最终你能赚到丰厚的利润,过程再艰难又有什么关系呢?对于这家公司来说,今年的经营业绩的确不佳,全年甚至可能会达到50%的预警线,但我们不能因为公司在某一个时期的滑坡就否定他的发展,正如我在2004年买入600271的时候,他也是业绩出现了大幅度的下降.对于业绩的上涨或者滑坡,还是要客观理性的去分析.600594今年业绩下滑主要是以下几个方面的因素:一是中药注射剂市场混乱,6月份爆发的鱼腥草事件使国家开始重点整顿这一市场,这对公司的两大暴利产品的冲击较大,公司处方药的销售短期内会受到一定影响,同时国家规定了肿瘤药的最高限价,公司的处方药平均的降幅约10%.这一现象明年可能有所改善,中药注射剂市场经过整顿后,一些不规范的企业可能会退出该领域,而对于600594这样的优质企业将会更利于占稳市场并扩大份额,至于价格下降10%对公司的影响也是有限,公司完全可以通过技术和规模降低成本来弥补这一块利差.今年业绩下滑的另外一个因素是增资上海佰加壹造成大量的计提亏损,据资料分析,明年上海佰加壹可能会大幅度减亏,在08年有望开始逐步盈利,这样07年以后600594不仅没有了大幅度的亏损计提,而且还新增了一块利润来源.另外,公司明年的新药将投放市场,OTC市场的逐步扩大,如果西藏药业完成股改,公司又会新增一项利润来源.所以说,600594今年的业绩下降只是暂时的,明年有可能会出现爆发式的增长.在操作上暂时打算持有,毕竟今年的日子还不好过,待明年4-5月份开始逐步加仓.002010的走势乏善可陈,待年报披露前后予以了结.
投资盘点
目前持仓结构如下:
600271 77%
600594 12%
002010 11%
截止本周,今年资金帐户总的收益为63.7%,扣除上证综指69.8%涨幅,实际收益为-6.1%,仍旧落后于指数涨幅.个人基金指数本周上涨3.2%,收于2456点.(个人基金指数是在上证综指位于1000点附近将个人帐户市值乘以一定的系数折合成1000点得出).
长线跟踪股票本周新增000888峨眉山和002069獐子岛.峨眉山属于自然资源垄断的旅游股,公司的管理非常优秀(从这次去峨眉山旅游就能体会到),而且发展的前景很广阔.002069目前属于两市第一高价股,公司的行业独特,经营理念良好,产品的附加值较高,尽管目前价格在60元上方,但结合今后几年的发展,还是有很大的上涨空间.预计到2010年该股的每股收益有望达到4元左右(按现在股本计算).
继续锁定跟踪以下目标股:
000888 峨眉山 ---管理优异,资源垄断
600590 泰豪科技--军工题材,业绩预期较好
600410 华胜天成--3G龙头,利润恢复高增长
600754 锦江股份--酒店行业龙头
600993 马应龙--含金量极高的袖珍绩优股
600563 法拉电子--薄膜电容龙头
600589 广东榕泰---氨基复合材料龙头
600525 长园新材--新材料龙头,成长性佳
600536 中国软件--软件外包龙头
600588 用友软件--ERP软件龙头,市场广阔
600298 安琪酵母--行业独特的食品行业龙头
中小板:
002069 獐子岛---行业龙头,发展态势良好
002033 丽江旅游--小盘旅游股,成长性较高
002021 中捷股份--毛利不断提升,自主创新能力强
002038 双鹭药业--新药上市将带来暴利,业绩持续高增长
002031 巨轮股份--具备一定的垄断优势,利润增长可期
002056 横店东磁--磁铁行业龙头,业绩增长迅速
以上所列股票均属于本人跟踪的侯选品种,不作为任何形式的推荐.每只股票的涨跌节奏都不会一致,据此买入,风险自负.
