最近几天一直呆在黄山,此前我曾好几次有过爬黄山的计划,但都因种种理由未能成行,这次清明小长假一结束,我就立即从杭州赶赴汤口,终于实现了我多年来的一桩心愿。本周在山上总共呆了3天,分别经历了阴、雨、晴三种不同的天气，也从不同的角度领略到了黄山的秀美。细雨中的黄山，云雾缭绕，呈现出一种空灵朦胧之神韵；而雨后初晴的黄山，则是层峦叠嶂，云海翻腾，恰如梦幻般的仙境（附上一张照片先睹为快）。颇为幸运的是，我在光明顶上看到了日出，当太阳从云海中跳出的那一刻，的确令人有些震撼。其实从小到大，我虽不曾跨越千山，但累计翻山越岭也百次有余，由于体重占了些优势，加上平日也多锻炼，所以每次行走山路我都颇为轻松，爬山对我来说也就成了一种享受，一边饱览着山岚风光，另一边又任思绪随着山风和白云四处飘扬。
游黄山的这几天，手中的股票仍继续呈强势，无论是顺络、大华和水晶这样的重仓品种，还是上风、恒顺醋业这样的非重仓品种，都出现了较好的涨幅，很多都创出了新高，本周4个交易日，市值整体上涨了5个多点，大大超出我预期。应该说，今年表现好的远远不只我手中的这些股票，如果剔除那些权重股，股市基本上是呈普涨态势，俨然是个不折不扣的牛市，很多股票目前对应的点位差不多是8000-1万点，所以我今年能取的这样的收益也并没有什么过人之处，仅仅是没有被权重股拖累而已。看着市值快速攀升，心情自然是比较爽，但这种集体疯涨的阵势多少也令我感到几丝隐忧。一是我习惯于满仓，而我满仓的原则是持有价值相对低估的高成长企业，从目前的市场来看，很多我认为比较不错的企业价格都高的离谱，而不少前期不为人关注的一些企业，本来我是留作年底调仓备用的，但现在也都陆续被挖掘出来，涨势还挺凶猛。如果照这样下去，我眼中的价值洼地越来越少，今后想要再寻找合适的建仓品种可能就非常困难了。二是目前大部分股票都呈鸡犬升天的态势，仿佛在预示着什么，这种感觉就像近期疯狂上涨的房价一样，令人心里发毛，一旦那些被恶炒的股票出现大面积跳水，这种系统性风险势必也会对我手上的股票造成较大的冲击。
所幸的是，尽管我的这些股票近期涨幅也都比较大，但在我看来目前的估值都还算是合理的，至少没有过于高估。在衡量一个股票的估值是否合理时，我通常不会简单地用过去的业绩来测算市盈率进行估值，而是会综合公司的行业地位、增长速度、治理结构以及发展规模等因素进行考虑。从今年的发展来看，我的前3大重仓品种均发布了一季度业绩大幅增长的公告，而且都是主营收入增长导致，我想这应该不仅仅是巧合，或许是对我专注于企业研究的一种认可，不出意外的话，我的其他股票也会在一季度出现较大幅度的增长。本周顺络电子发布公告称一季度业绩增长50-80%，如果是对电子元器件行业有接触的，都会很清楚近期元器件比较紧缺，尤其是一线品牌的产品，不少元器件的价格已被经销商炒到很高的价位，比如钽电容目前就非常紧张，因为供给远远满足不了需求，这无疑又给顺络电子造成了有利的先机。据了解，顺络的钽电容生产线计划5月份投产，如果在正常情况下，国产钽电容的推广难度是比较大的，因为现在基本上都是进口品牌，而在目前这种形势下，客户接受使用顺络钽电容的周期可能就会大大缩短，如果自身产品质量能稳定，顺络的钽电容很有可能在1-2年的时间内就被下游企业所认可。由于顺络近期持续上涨，截至本周收盘，该股占我总市值的比重基本达到了50%。另外，中创信测也在本周发布了年报，年报显示收入和利润均出现了较大幅度的下降，关于这只股票，我暂时不想谈论太多，不过要提醒投资者看年报时一定要仔细，最好是能看出数据背后的一些东西，比如公司09年收入2.34亿,同比下降15%,但预收账款却有1.34亿,同比增长了12%,09年的预收账款能占收入的57%,这样的例子应该是极为罕见。虽然我近期一直没有提这只股票，但中创自去年年底买入后，我基本上没有什么操作的，目前该股的市值仍居我账户第四位。
随着我手中股票的持续攀升,关注我博客的人似乎也越来越多,在我周围响起的也大都是溢美之词,有人甚至把"股神"这种与我毫不相称的封号加到了我头上。其实，越是这种时候，我越是需要一些好朋友的风险警示，一旦自己不能保持清醒，就很可能会被大量的吹捧声所扼杀，正如林语堂《京华烟云》里所述：“最明亮时总是最迷惘，最繁华时也是最悲凉”。有时想想，人真的是比较奇怪，总喜欢以短期的成败来作为评判一个人的标准，假如说我今年的收益是亏损，我估计我听到的大多数会是相反的声音。当你在社会上混的好了，周围巴结、逢迎你的人就特别多，一旦你长期不得志处于低潮时，大部分人都会对你不闻不问，有的甚至采取冷嘲热讽乃至落井下石的态度，不过话说回来，也只有经历了这种世态炎凉，你才能体会到人生的一些真谛，也才会知道谁是你真正的朋友。所以，对于近期很多人的赞美声（当然不排除有些是出于真心的），我总体上是比较麻木的，越是在你面前把你捧上天的那些人，在你面临挫折时很有可能就是狠狠踩你的人，这一点我必须要有清醒的认识。
