1、行情。

今天，市场下跌，创业板下跌3.66%，有点惨。

最大利空是，曾经的明星股阳光电源业绩下滑，超出市场预期。去年四季度，它的业绩业绩下滑高达90%。所以带着整个成长股都在跌，因为高估值需要高业绩来支撑，一旦业绩没了，估值就会猛杀。

上午LPR没降息，我觉得是正常的。美国十年国债收益率持续大涨，能不跟着加息，就已经很难得。更重要的是，由于疫情的缘故，现在就算降息降准，资金也没法流到实体中。上周五央行已经说得很清楚，市场上不缺资金，流动性是宽裕的。

比如，现在银行贷款利率很低，听说有的能做到3%。我经常能接到银行的贷款电话，但愿意贷的人应该不多，因为缺的不是钱，缺的是赚钱的项目。

还有两个新闻。

一个是支持保险公司参与公路交通建设。跟前面说的公募retis一样，都是引导资金来参与基建。因为地方政府没那么多钱，也不想扩大债务，让资本参与进来当股东，是最好的。

另一个是，有可能会延长地产的去杠杆周期。

地产政策一直在放松。去年，很多新楼盘需要八成首付，然后才能参与摇号。今年，我看一些新开的楼盘，哪怕是非刚需，也只需要三成首付了。

地产跟股票一样，都是买涨不买跌的，大众得排队抢才愿意买。现在销售数据差，一方面是疫情的干扰，更重要的还是房价没涨。

如果首付和房贷利率还能降低，我会心动，改善性需求也是需求。

个人觉得，市场逻辑没变，地产和基建有波动是正常的，今年仍然是值得配置的方向。

2、机会。

西汉开国君主刘邦，到咸阳看到始皇的仪仗，赞叹道：“嗟乎，大丈夫当如是也！”

东汉开国君主刘秀，到长安做太学生，看见负责京师治安的执金吾随行车骑气派很大，想起新野的梦中情人阴丽华，于是叹息说：“仕宦当作执金吾，娶妻当得阴丽华。”

刘邦的话，让人惊叹他当时如此卑微，欲望却如此之大；刘秀的话则反过来，让人感慨他后来功业如此之盛，开始梦想却如此之小。

如果没有乱世，刘邦和刘秀也不过是普通人，怎么可能建立那么大功业？

其实，疫情也是一样。太平无事时，升迁大多靠论资排辈熬年头，上来的往往是庸才。李云龙这样的干部，只能从战场上打出来。

我身边就有这样的例子。当年武汉疫情时，我的同学去支援，后来因为某些举动被媒体争相报道。要是没有疫情，他可能至今还默默无闻，在医院熬资历。他抓住了疫情的机会，可以说改变了人生的路。

很多事都是这样。与其跟大众一起抱怨，不如积极应对。乱世中，才容易有大机会。

股市也一样。与其抱怨跌跌不休，不如多思考，如何利用这波大跌。改变投资者命运的机会，往往是在令人窒息的熊市，而不是人生鼎沸的牛市。

今天就聊到这里，晚安~