ETF拯救世界 V

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2017-8-1

总看到有人说，满仓了满仓了，赚多少多少。其实呢，他没说的是股票账户之外还有多少钱。

想起前一段方丈每天买10万人民币沪深300，很多人感觉砸锅卖铁抄底。然后前几天说要弄个私募，自己投1000万美元。也就是说，人家至少还有1000万美元现金的。

刚看了那个财富报告，高净值富人现在大概有15%的可投资资产在股市。2015年最高，也只有25%。人家也说，满仓了。结果其实是15%。

我自己呢，95%的可投资资产都在金融市场。说加仓1%也好，5%也好，就基本是所有身家的1%和5%。不玩虚的。当然要小心翼翼，如果真要大幅回撤，不知道多少年的血汗钱就没了。

@刘泽瑜31881:e大哥您觉得咱们这次计划最理想仓位是多少？八成？

@ETF拯救世界回复@刘泽瑜31881:A股最多7-8了。还要分仓位给其它资产啊。其他资产可不一定比A股差。看看美股，看看港股。

2017-8-2

已投入部分年化收益率超过19%。

交易过的17个品种浮亏3个，一个浮亏0.5 一个4% 一个8%

第一轮股灾开始，最大回撤0.7%。

控制风险，一路稳进，必成大业。

@victoryhf:这两天，涨的发慌

@ETF拯救世界回复@victoryhf:嗯。观察记录你自己的心态。到了最慌乱要挤着上车的时候，基本就到时间了。

2017-8-2

2015年11月，有人在雪球发了一个“荒岛10年”的帖子。意思是如果让你去一个荒岛10年，你愿意买哪些股票。

然后，我发了这样一个帖子。

ETF拯救世界: 荒岛n0年 别说10年了，20年也没问题，n0年也没问题。我会这样做：1、首先，我会要求给我两年时间配置。因为现在有的标的太高，回到... - 雪球

其中关键的地方在这两段：

“

1、首先，我会要求给我两年时间配置。因为现在有的标的太高，回到正常价格我才放心。否则投个好多年结果不赚钱那是很悲催的。两年时间足够，一定能便宜下去。

2、我会这样配置：

上证50：现估值；
中证500：估值降至30-35；
全指医药或500医药：估值降至30-37；
养老产业：30-35；
美标普：14-16
德dax：与美同时
港恒生：现估值
黄金：400-700美元/盎司。

具体配置要到时候看。本来想加信息，但我没信心它两年内会回到正常。

”

一晃两年时间快过去了，上证50和恒生由于当时的估值就符合要求，所以买了到现在都涨了不少。然而再看当时说的，要等跌到合适的500、医药、养老，果然基本上都没涨甚至一直跌。

但有趣的事情是，由于他们一直跌，都已经即将达到，甚至回到当初的预计买入区间了。

我想说的是这个：

如果两年前我判断的，“现估值”可以买入的50和恒生是正确的——因为两年时间涨了很多。那么，当这几个品种跌入我当时预计的区间，买入，两年后会怎样？

我也不知道，但我预感应该会有很不错的结果。目前养老刚刚达标，医药和500还差一点。

花絮是美股和DAX。真是没机会买入啊。

@ETF拯救世界：好吧，又确认了一下昨天的数据，养老也没达标，也是差一点……各个指数达到建仓区间的上沿其实就可以建仓。不过大肉还是在下沿附近吃。你看50和恒生，后来也是又跌了十几个点才止跌，肉才叫大。所以，各个品种如果能到30左右，咱们下一轮爆发就基本没问题了。

2017-8-2

投资这件事吧，谁也不可能永远做的特别好。区别是有些人对的次数多一点，有些人少一点，有些人没对过。

关键一点，在于你对目前的状况有个清晰的认识，对未来的发展有个模糊的判断。认识和判断大体上不错，那长期看就不会错。

比如有些东西目前涨的凶，有些跌的猛。你就得知道大致上是否合理。涨跌的合理区间是大致什么范围。有个合理区间，也要知道有机会超过合理区间到不合理区间。到了不合理区间最终的结果又会是什么。

话说的比较乱，可能要好好思考一下。

举例来说吧，之前我说恒生指数在我的认知区间，29500-30000点就是认知极限了。超过这个极限就属于我不太懂的范围。那么超过了呢？我会非常平静啊。因为小概率也是概率，不会惊慌失措问自己是不是错了。而且我知道，过了自己的认知极限，越高恐怕越危险。跳的越高，摔得越狠。有多狠我并不知道，那属于精确未来的认知了。我只能模糊未知，会比较惨。

这是思维的角度认清现在和未来。然而怎么指导操作，就又是另一回事。一口气说不完了。

但有一个，人的认知是有限，不可能永远对，所以需要一些原则、系统、策略来管理自己的投资。不能太主观。这其实是认知和操作的主要关键点。

2017-8-3

投资不要带成见。

创业板跌得多了，就不是垃圾。跌得再多一点，就是金子。再跌，就是真正的钻石。

永远把成本控制在最低价的10%-15%之内，谁也杀不死你。相反，财富会滚滚而来。

低买，高卖。简简单单的四个字，过去，现在，将来，永远都会是做生意和投资的奥义。

可惜，大多数人，真的参不透。

2017-8-3

有没有人投资的时候，涨的时候觉得没有满仓赚的少，跌的时候觉得拿的太多没法在低位补仓又赚少了。 

2017-8-3

现在的情况，怎么说，各位，真的很舒服。你可能不理解。

真的一天比一天好。可以说现在是2015年以来最好的时候。为什么，看看中证1000或者创业板就知道了。

除了那2、300只“蓝筹”，绝大部分股票大幅度回归价值。虽然现在只回归了一半，但几乎每周，每个月都在继续回归。

什么意思呢。

意思是，真正收集筹码的时候其实已经来了。这个过程也许还要几个月，甚至一年，最长甚至有可能两年。但你应该知道，这个时候已经来了。

买了，套了，几个月，一两年。没事。真的。还是那句话，真正大牛市来了，一周，两周，开始赚钱。只要把成本控制住。

不要有那种，早知道套这么久，还不如先去存银行，涨起来了再来买，这种想法。

这种想法就是牛市接盘侠的想法。

资本市场是三年不开张，开张吃三年的游戏。它可以用几个月的时间，给你十年二十年的银行利息。

总之就是，舒服。保持舒服的感觉。

2017-8-8

重申一下关于未来的几个小观点：

第一，对于大多数股票来说，下跌只是走了一半而已。也可能是60%。总之还有至少一小半没跌完，要继续跌。

第二，债券会先于股票见底。目测债券也还有一定的跌幅。如果十年国债能到4，会大量买入。几个月后会换入股票。

未来会有人特别痛苦，套的痛不欲生。更远的未来，会有人欣喜若狂。那是个超级大牛市。不过与以前不同的是，很多股票根本就不会涨。或者，只涨一点，完全跟不上指数。

天狼星爱吐槽:E大您好，从纯市场的角度看我认同您的观点，但现在国家队在场可能导致极端的低估很难出现，会不会以拉长调整时间横盘很久的模式度过熊市。

ETF拯救世界:你有没有把一些“黑天鹅”类的突发事件放进未来推演中？未来其实是相当模糊的，无论是“GJD”还是黑天鹅。但我感觉，可能会发生一些GJD也撑不住的事，导致迅速价值回归。瞎猜的。

2017-8-9

创业也好，养老也好，医药也好……

最近这几个月我们大力买入的品种，都是为“未来”布局。什么是未来？未来不是明天，下周，下个月。而是明年，三年、五年、甚至十年后。

为明天或者下周布局很简单，买强势就行。但我们不会，我们就买弱的。非常弱，特别弱，超弱的。

即使这么弱，我们持仓也都是盈利的。你说吼不吼？

那么，未来它们开始爆发的时候呢？

2017-8-9

$159938 目前计划的第二大并列重仓基金。（E学院注：159938是医药ETF）
无论如何，不管发生什么，除非买的时候就是为了做波段，否则不要卖。不要卖。不要卖。
说三遍。

回复@Tony_RUC:肯定是赚钱了，至少在1%左右。你并不熟悉普通投资者的心态。一个品种浮亏，回本后马上就想卖出，害怕再次浮亏，坐过山车。所以我会在回本的时候提醒：不要卖。//@Tony_RUC:根本没涨，卖啥卖啊，老大………没赚钱啊！

2017-8-9

有些朋友觉得我每天强调心态，强调收益率，强调坚定持有，每天说，说太多，都是废话。

其实，可能是他不知道就是因为我这样，多少朋友的恒生才能坚定拿到50%+。多少朋友才能坚定持有各种盈利品种，才能面对下跌心态平和。

有些事，其实并不那么简单。 

2017-8-10

醉了，除了仓位低的两个，都是红的。

我再说一次，计划里的任何品种，未来，某一天，浮亏十几个点，一点点都不用担心。千万不要随便卖。因为牛市来了，一周两周就分分钟盈利。这话说过很多次，还要再说。

2017-8-11

很有意思。可能就是思维模式不同吧。

比如之前，我们提前发车低位买过一个品种。然后下一次发车文章中我会说真好，如果按照正常发车时间买会比较贵。

有人就会评论说，高兴什么呢？长期来看不是应该忽略这点涨幅吗。

这个其实我就很不理解了。我买东西当然是越便宜越好。能便宜一分一毛都好，何况几个点。怎么买便宜了不应该高兴呢？别管我买多少，只要便宜了，我就觉得高兴。

出门吃2根油条要是老板娘一高兴少收我2块钱我能高兴半个小时！

2017-8-15

关于有些朋友不停的说华宝油气与油价走势不符。只说两点，加个图，以后不用再讨论。

第一，油气跟踪的不是油价本身，原油没有办法像黄金ETF一样持有现货，因为它不易保存。解决的办法两个，一个是跟踪期货，比如南方油。但是换期有损耗，我不敢长期持有。第二个是跟踪上游或者全产业链公司，比如xop和油气。

第二，短期看，当然不可能精准的每天对应涨跌幅，毕竟跟踪的不是一个东西。但长期看，70%以上是有的。而且从历史看，xop/油气的弹性更大一些。

图是过去五年xop和油价的对比，黑油，红xop。

油气与xop比，又多了一个汇率的问题。用过的好是双击，用不好是双杀。

但因为持仓的是股票，长期持有怕什么呢。我是不怕的。

回复@CZ梦想:油气一路跌下来，总是有人不停的催加仓。催什么呢。你知不知道为什么有些人会在一个品种上赔很多？因为跌一点就加，跌一点就加。本来就买了一点，跌10%就已经加到70%仓位了。结果呢？duang，又跌了70%。翻不了身了。下跌加仓是有节奏的，不要催，该加自然会加。

2017-8-17

套利华宝油气要特别注意，2、3个点的空间最好别套。如果是场内申购，申购费就1.2%。晚上随便一涨就吃大亏了。我曾经在有5%空间的时候套了一次，结果晚上涨了6%。可以说相当悲惨了。

——老司机的真实经验。

2017-8-17

各位可以注意观察，这个市场上的人有多么有意思。

就拿我们布局的几个品种说，从2015年底开始的恒生和50、一个多月前的创业板，我们第一次买入后都有十几个点的下跌空间。越跌看空的人越多，而且有无数理由看空，听起来真的都非常合理。

然而，几根阳线出来，大多数人空翻多。看好的理由听起来更合理。

油气也是如此，咱们第一次买入后，又是十几个点的下跌了。看空的理由还是很多。放心，若干时间后，几根阳线出来，一切都不同了。

咱们要做的，就是始终把成本控制在最低价格的10-15%。保证几根阳线后就能盈利。

这就是所谓的东方不败秘籍了！

2017-8-18

全球资产价格高估。很多人赚了钱分不清楚到底是能力还是运气。总有一天现实会让大家都分清。

另外，一定要警惕某段时间表现特别好的。包括品种，包括投资人。很少很少有一直表现特别好的，一段时间特别好，可能预示着灾难要来临。当然，你要真能碰上总是表现特别好的，那真是运气爆棚了。

永远保持在中上，每个阶段都不拔尖，也不落后。总是在高于大多数人的状态下前进，那就是坠吼得。

2017-8-18

未来美国+德国会占到10%或15%。

然而目前的情况，何时能买完还是个未知数。太难了。

2017-8-18

个人体会，投资最重要的是确定性。

金融投资当然是不确定的，但是可以通过品种+组合+策略的方式最大限度消除不确定性，提高确定性。

巴菲特说，投资最重要的两点，第一保本，第二看第一条，体现的就是要确定。

杠杆压独赢成了当然发家致富，输了一了百了。一将功成万骨枯，你看到的英雄脚下有无数冤魂。然而群众只看到英雄，也希望自己能做到。当然有可能，但概率是最大的问题。

你确定不亏，就已经战胜了70%的人。这是一个什么样的游戏？

2017-8-22

组合中第一权重的恒生、50，以及后面的红利、300这些这几个月的强势指数，并没有新高；

医药、养老、创业这些这几个月弱势或者平衡的，刚刚从阶段底部区域开始反弹；

油气甚至还在新低；

然而，昨天组合又双叒叕新高了。

且慢统计，95%以上跟车的朋友都盈利了。（另外5%怎么会不盈利的……）

这难道不是很有意思的事情吗。

强势也好，弱势也好，低价筹码慢慢的在手里面越来越多。不追涨，只买跌，然而18个品种却只有一个浮亏。不亏损的情况下，筹码多了。

还有60%的资金？你急吗？我不急。

钱多的朋友不用说，绝大部分也不急。钱少的朋友更不应该急，钱少，翻10倍也解决不了大问题。应该多积攒一些本金，未来资产爆发的时候才会更有力。

回复@阿尔法和欧米迦:盼着低估，这个没错。谁都希望抄到大底。但你要知道，客观世界可不是按照我们的意愿运行的。我们要去主动的适应这个客观的世界，而不是等着世界来迎合我们。所以我们要有自己的坚持，同时要灵活的应变。做好发生各种情况的准备，并根据变化，计算各种可能发生的概率，根据概率下注

2017-8-23

来，我来告诉各位，什么是真正的smart money。

那是2015年7月前的汇金，比我强到不知道哪里去了。我在15年3、4月就卖的7788，人家5月才撤。再看建仓时间。你不服？

这才是联合收割机，跟着dang，有肉吃。

当然，15年7月以后，就变成工具了。那以后的操作，就不能代表他们操盘手真正的水平了。

真正的smart，就是要在大众发现之前悄悄潜入，大众狂欢之时静静退出。可惜，能做到的人可以说凤毛麟角。

2017-8-23

我表个态。创业板我自己计算的估值到25倍就打满它的仓位。最多可以给到10%-15%。如果到20倍就给到20%。

那时候可能是金融危机又来了。

2017-8-24

讲真，这两年，2015年7月以后这一轮买入，由于有大家都知道的因素，真的特别难。

不过我坚信，不买贵的东西，是对自己财富的负责，也是取得长期良好收益率的基础。

不知道未来会怎样，但是，做正确的事，结果大概率就不会差。

2017-8-24

我不知道这次还能不能回到3000或者3100了。如果又回去了，大概率就是最后一次了。如果不跌破3000或者3100，又起来，就不会再有机会回去了。跌破了，就会有超级大机会。

2017-8-24

讲真，既然这么一个庞然大物在市场里玩，做为微生物的我们，就得想想它到底要干嘛。

把池塘里的大鳄，大鱼小虾和微生物都吃掉吗？当然肯定不是。没有那个必要，而且，还指着这些生物为企业融资，降低企业债务和杠杆贡献力量，都吃了怎么行。

这个庞然大物最大的作用是让市场稳定。或者说，看起来是稳定的。上证指数就是一个很直观表达是否稳定的东西，所以，可以观察，它可以容忍的区间。突破或者跌破这个区间，就会被认为不稳定，就会干预。

同时，也不会容忍其它不稳定因素。比如爆炒某些股票等等。

总之，稳定是目前的第一要务。所以对我们来说，想要收集便宜筹码，并不那么容易。只能见缝插针慢慢买。有些朋友总怕大牛市来了仓位不够。我是认为，大概率来说，恐怕庞然大物不会允许在这个环境下出现牛市。牛市来了，下一轮危机也不会太远了。

那么稳定还要延续多久？已经两年了，也不会太远了。再有1、2年，大部分问题解决了，包括估值高企的问题，下一轮磅礴的大牛市也就开始了。当然，如果出现什么意外，稳定局面被打破，快速下跌，那就用不了1、2年那么久啦。

2017-8-25

两融魔咒

2017-8-25

突破了，就踏踏实实持有手里的东西。像上面微博说的，一个区间不可能长期存在。总有突破的那一天，综合要考虑的是时间、空间和价值的转换。

有朋友问，追不追？

如果是新朋友，以后可以慢慢交流。如果是老朋友，还是请立即取关吧。看我的东西白看啊。

一直在说，持仓要做到“涨跌都舒服”。根据概率，配置手中的资源。我们低位收集了不少东西，踏踏实实等着涨就行了。不要乱动，不要随便卖。

下跌是风险的释放，上涨是风险的累积。但是趋势形成后，不会轻易转变。所以不要频繁的预测趋势转变的节点。不到极端，踏踏实实拿着。用投资策略和体系来指导交易，不要用主观的判断。

继续新高，一颗赛艇啊。

2017-8-28

A股不会出现“慢牛”。因为只要指数有突破，大家就会焦急地问：是不是牛市来了？

如果还在涨，那么在场外探头探脑的人就会冲进去。然后财富效应开始扩散。然后有更多不关心这个市场的人开始进入。

问题的症结在于：如果你知道会有牛市，那你会不会等着慢慢进来？

不会的。绝大多数人会焦急的冲进来，然后，导致快牛疯牛。

最后就是一地鸡毛。

在“牛市”没有到来的时候，慢慢收集的筹码，拿住了，坐稳了。无论未来有没有电梯和过山车，不用管。你只要知道你的成本不高就够了。如果有人激动的花天价来收购你的筹码，就卖给他。否则，踏踏实实的一直拿着就行了。

2017-8-28

从一开始的恒生、50、300，到后来的红利、500、医药养老、创业等等。这一路布局，希望大家感受到的，是逢低买入资产等待别人给你抬轿子的乐趣。而不是别人买完了我们再去追热点。

不停的扫描市场上能监控到的品种，发现出现有价值的就开始买入。这种投资方式，要比不停的追逐热点不停切换，我个人认为，要舒服，而且安全的多。

买下跌的东西，当然总是显得不合时宜。但是，根本不用care别人怎么说，怎么想。所有人都嘲笑你才好呢。