很多人看着现在的股市，那叫一个郁闷啊。股市行情分为牛市、熊市和震荡市（也叫牛皮市），长时间的反复震荡是最烦人的。

2008年大熊市后，A股经历了六、七年的反复震荡，才又迎来了去年的牛市。有数据统计说，A股80%的时间是震荡的，只有20%的时间是单边行情。书生今天就说说在震荡市，我们该怎么办？

一、随机漫步理论

随机漫步理论指出，股市的波动是随机的。股价已经确实代表了股票在成交当时的价值，因为买卖双方只有在认为价格公平合理时，交易才能完成。

有点绕，记住一句话：股价在短期内是无法预测的。

彼得林奇说：

不要妄想预测股市走势，那是根本不可能的。

很显然，投资者并不需要具备预测股市的能力，照样可以在股市上赚钱，如果不是这样的话，那么我就应该一分钱也赚不到。

熟悉书生的都知道，书生从来不强调预测未来市场。既然我们无法预测股市，那么最好的办法是不要预测股市。我们必须提前做好股市上升或下跌时的应对策略，才能在股市中获利。

二、高抛低吸的思考

书生前面说了，大多数时候，指数都是震荡走势。那我们长期持有会不会变得很浪费呢？即使是牛市，也是大部分时间是震荡的。

书生鼓励大家长期持有基金或股票，但如果同时能用小部分资金在震荡的时候，做点高抛低吸，不是能有效降低持仓成本吗？

打个比方：比如你10元钱买了个股票，每上涨5%，你就卖出10%的仓位。下跌5%，我们就再买入10%的仓位。

想想是不是挺好的？有盈利了逐步减仓，下跌再买进。这样不仅可以做到盈利及时兑现，还可以降低你的总持仓成本。

书生说的有点抽象，但这个值得你思考。

三、等分网格交易法（以创业板ETF为例）

定义：网格交易的最基本形式。该方法简单明了，无需人为思考，完全机械傻瓜操作。正因为股市的无法预测，无脑买入比很多短线高手的收益更高。

网格交易不是新东西，开始在外汇市场很流行，属于震荡交易系统。由于外汇是保证金交易，很容易爆仓，所以网格交易褒贬也不一。

标的选择：创业板ETF(159915),波动大，没有爆仓风险，指数也不会归零。

网格交易追求的就是行情的波动，波动越厉害，收益率越高。哪怕你的投资标的不涨，只要在一个区间不停波动，同样可以获得不错收益。

网格交易法的核心：

1.判定是不是震荡市。虽然提倡不预测，但底部震荡行情应该是大概率事件。

2.当下是不是底部区域。

3.投资标的交易活跃，波动大。相对沪深300和中证500指数，创业板指数波动是最大的。

网格区间的确定：最高点很容易确定，最低点不能设置的太低，不然基本触碰不到。看下图，后面都以此图为例子。

资金分配：格子画好后，根据我们可以投入市场的资金，去除格子数量，就得出每个网格可交易的资金。

比如，比如你可以交易的资金是9000元，那每个格子可以分配到的可交易资金是1000元。

注意：因为行情在高点和低点逗留的时间不多，为提高资金使用效率，可以适当减少资金高点和低点的资金分配量，酌情增加到中间部分。

首次建仓：最高点到目前价位的资金总量。

比如你今天首次建仓创业板ETF，今天价格在第六格，那买入的资金应该是6000元。

日常交易：每天开盘前，以前一次成交价格为中心，以上一格价格设置委托卖出，以下一格价格设置委托买入。

买入数量就是事先计算好的每格交易量。

比如：你今天以1.98的价格买入了6000元的创业板ETF。明天开盘前，设置好两个委托买卖单：1.85元买入1000元和2.12元卖出1000元。

接下来，我们只需要偶尔看看有没有成交就行。一旦成交了，就以新的成交价为中心，再次预埋两个买入和卖出的单子。

比如：创业板ETF明天涨到2.12元，你就卖出了1000元。成交后，你就以第5格为核心，设置好两个委托买卖单：1.98元买入1000元和2.26元卖出1000元。

小结：就好像渔夫打渔，当有鱼上网后我们就起网取出鱼（获利成交退出），之后再把渔网撒下去，等鱼儿再次上网。

希望大家跟着书生的思路，再仔细想一下。是不是这个道理？只要波动，这个交易法就能获得收益。

缺陷：

1.跌破最低价，会出现亏损。所以这个方法在底部震荡区域的效果最好，安全度更高。如果不幸真的跌破最低价，那只能死扛了。

2.突破最高价后开始牛市行情的话，收益不高。为了应对这种情况，我们只能在低位多买点，长期持有着。

比如在第7格以下，我们增大投资金额，长期持有这部分低价筹码不卖出。

3.资金使用效率不高。适当可以进行优化，比如首次建仓点尽量低一点，越低买的越多，以及高点才卖。这个就不详细说了，自己研究好再进行微调吧。

结束语

网格交易法有很多种，书生仅仅介绍了最简单的等分网格交易法。大家如果有兴趣，可以自行再进一步研究。

任何交易策略都是有利有弊，网格交易也仅仅适合当下底部震荡的行情。

大家可以借鉴网格交易法的思想，在单边上涨行情中，也可以做到逐步减仓，后回调买入，来降低持仓成本。

书生不建议大家完全沉迷于短线交易，用部分仓位来进行网格交易就可以了。总体来说，还是长线投资的收益更大，短线的网格交易有助于我们降低持仓成本。

网格交易的操作思路值得我们学习和思考。